Home / Blog / Первое заседание Джерома Пауэлла уже в среду
Первое заседание Джерома Пауэлла уже в среду

Первое заседание Джерома Пауэлла уже в среду

Рынок переварил повышение процентной ставки ФРС в эту среду, но в то же время, его крайне интересует первая пресс-конференция нового главы ФРС США Джерома Пауэлла. ЕС и Великобритания кажется договорились до роста GBP на 150 пунктов в этот понедельник…

ФРС повысит ставку до 1.75% вечером среды

Кажется, уже никто не сомневается в повышении процентной ставки ФРС в эту среду, 21 марта 2018 года. Фьючерсы по версии CME Group заложили в цены 95% вероятности повышение процентной ставки с 1.5% до 1.75%.

Джером Пауэлл, пришедший на смену Джаннет Йеллен в начале этого года, продолжает (что логично) риторику предшественницы, отмечая «твердый рост» экономики и «сильный рынок труда».

ФРС сохраняет ожидания нормализации индекса потребительских цен даже сверх нормы (к 3% этим летом при целевых 2%), а рынки рассчитывают на три повышения ставки ФРС с вероятностью 75% или четыре с вероятностью 35%.

И так как результаты заседания ФРС предопределены рынками на 95%, то волатильность на рынке возникнет лишь по причине переориентирования ожиданий количества таких повышений далее: более ястребиные заявления могут подвинуть сантименты ближе к «4 повышениям ставки в этом году» — это к укреплению доллара. Но не спешите… вы также сможете и продать доллар, если новый глава ФРС (а это его первое заседание) окажется уж слишком мягким. В любом случае для нас это первая пресс-конференция Джерома Пауэлла, что уже является дополнительным фундаментальным стимулом: вопросов у журналистов к нему будет множество.

Рынок также «требует» повышение ставки и от Банка Англии

Не FOMC едины, в центре внимания этой недели также будет находиться фунт стерлингов, который получил порцию инфляционной статистики (которая сократилась с 3% до 2.7%), а также переживет заседание Банка Англии.

Фундаментальный интерес рынка к заявлениям Банка Англии – это фактическое значительное превышение уровня инфляции над целевым, разогретое до «яркого», после заявления в понедельник, что Великобритания и ЕС согласовали условия переходного периода по Brexit.

Переходный период рассчитан с 29 марта 2019 года по декабрь 2020 года и призван сгладить путь к будущим постоянным отношениям.

Ожидания роста процентной ставки Банка Англии установлены рынком на 60% вероятности ее повышения уже в мае.

В этот четверг состоится заседание британского Регулятора, вероятнее всего, рынок будет интересовать протокол дискуссий внутри комитета MPC, а также структура голосования. Шансов на то, что ставка превысит текущее значение 0.5% по результатам заседания крохотны (<30%), но волатильность может оказаться существенной лишь только по причине определённых изменений словооборотов в протоколах заседания Регулятора.

Мы обратим свое торговое внимание на структуру голосования, и, если, появится хотя бы один голос «за» повышение ставки, видимо фунт ожидает укрепление в ту же секунду.

РБА твердо заявляет о своем интересе роста заработных плат

Еще один регулятор четко дает понять, что рост доходов приоритетнее росту количества трудоустроенных. По результатам опубликованных протоколов прошлого заседания Банка, регулятор достаточно оптимистичен, как по отношению к рынку труда, так и к экономическим перспективам в целом. РБА ожидает более широкомасштабного восстановления экономики и постепенного роста заработных плат. Все это может сподвигнуть в дальнейшем повышение ожиданий ужесточения монетарной политики Резервного Банка Австралии.

Что нас ожидает в новый торговый сезон

В марте мы празднуем свое шестилетие, но несмотря на это замечательное события, как показывает опыт, практика и история, не стоит ожидать серьезных количеств торговых сигналов в этом месяце, так как экономика сейчас «отчитывается» за зимний период своего существования. Зимняя экономика всегда медленная.

Начиная с начала апреля, нас ждут дополнительные публикации квартальных отчетов (за первый квартал 2018 года), которые плавно перерастут в отчеты мая (отчеты активной фазы весны), которые принесут серьезную волатильность на рынок. А пик волатильности и реакций будет достигнут ко второй половине лета.

К новому торговому сезону мы приготовили вам отличный сюрприз (именно его подготовка и отвлекла нас от ведения блога) – запускайте автоклик, и проверьте все лично ;)

Не будем отвлекаться, сегодня (вторник) и уже был торговый сигнал по UK CPI, не будем же пропускать остальные:

Среда, UK Average Earnings хоть и сложный отчет, комплексный, но стоит обратить свое внимание, при росте зарплат тут будет отличная волатильность.

Среда, US Fed Interest Rate Decision – судьба предрешена, ставка похоже вырастит, сигнала видимо не последует (так как факт=прогнозу), но обратите внимание на рост волатильности в этот момент (читайте выше)

Четверг, UK Retail Sales – перед заседанием Банка Англии, вполне может сыграть на нервах у рынка.

Четверг, UK BOE Interest Rate – нас главным образом интересует тут то, будет ли кто-то «за» в структуре пока прогнозы 0-9 (1-8 будет к покупке фунта).

Пятница, CA CPI + CA Retail Sales Core – «срощенные разные» отчеты, и оба примечательны, сложно, ном ы попробуем…

Больше торговых сигналов на странице календаря

Leave a comment