Главная / Blog / Прогноз экономистов: Банк Англии повысит процентную ставку
Прогноз экономистов: Банк Англии повысит процентную ставку

Прогноз экономистов: Банк Англии повысит процентную ставку

Экономисты предполагают повышение процентной ставки Банка Англии на следующей неделе. Не забудьте, что начинается новый месяц, а значит в пятницу нас также ожидает публикация Non-Farm Payrolls.

Инфляционное давление в Австралии снизилось

Опубликован индекс потребительских цен третьего квартала 2017, согласно которому Резервный Банк Австралии получает откат по инфляции, и по всей видимости, «твердо» вынуждает оставить неизменной свою процентную ставку на уровне 1,5% (на следующем заседании 7 ноября) на неопределённый (пока) срок.

Факт (Отклонение), прогноз

AU CPI - Trimmed Mean [y/y]    1.8% (-0.2%)      2 %

AU CPI [q/q]      0.6% (-0.2%)      0.8 %

AU CPI - Trimmed Mean [q/q]    0.4% (-0.1%)      0.5 %    

AU CPI [y/y]       1.8% (-0.2%)      2 %

Банк Канады не тронул, да и не тронет текущий уровень ставки

В среду, 25 октября 2017, Банк Канады ожидаемо оставил процентную ставку на уровне 1%, также час спустя Банк провел пресс-конференцию.

В этом году Банк Канады уже дважды (в июле, и сентябре) повышал свою процентную ставку, достигнув уровня от 0,5% до 1,0%. Как правило, после такой череды действий, Регулятору необходимо выждать некоторое время для того, чтобы определить появился ли эффект от таких действий или нет.

Свежая и посредственная экономическая статистика Канады, опубликованная в октябре, свидетельствует о том, что период такого выжидания действительно актуален как никогда, что и подтверждает сам банк в лице управляющего Стивена Полоза, который отмечает:

Рост заработных плат отстает от роста рабочих мест

Экономика может преподнести любого рода неожиданности

Экспорт растет более медленными, чем ожидалось темпами ввиду укрепления канадского доллара

Достижение инфляцией 2% откладывается до второй половины 2018 года ввиду силы канадского доллара

Британские горки стерлинга

Главным драйвером волатильности на этой неделе для GBP ожидаемо оказалась публикация предварительной оценки ВВП третьего квартала, которая оказалась несколько «лучше» прогнозов рынка, а также ожиданий самого Банка Англии.

UK GDP [y/y]     1.5% (0.1%)        1.4 %

UK GDP [y/y]     0.4% (0.1%)        0.3%

Такого малого позитивного отклонения факта индикатора от его прогноза оказалось достаточным для быков, которым удалось разогнать GBPUSD на целую фигуру после публикации отчета (среда), но на следующий же день (четверг) резкий рост пары был нивелирован такими же резкими темпами отката.

Рассматривая такое поведение фунта, приходим к выводу, что, заседание Банка Англии (уже на следующей неделе) может оказаться достаточно горячим... Все внимание на 2 ноября (четверг)…

И небольшая ремарка по Brexit: Парламент Великобритании рассчитывает проголосовать за сделку Brexit к концу 2018 года или в начале 2019 года

Золотое правило, аккомпанирует Евро

В четверг, на заседании ЕЦБ, инвесторам интереснее было услышать комментарии Марио Драги, нежели увидеть, как процентная ставка останется на уровне 0.0% (что и прогнозировалось). Пресс-конференция, которая состоялась через традиционные 45 минут после момента публикации решения ЕЦБ, сбила EURUSD, практически, на две фигуры.

Это отличный практический пример поговорки «покупай на слухах, продавай на новостях», так как действия ЕЦБ были практически сопоставимы с рыночными ожиданиями – чуда не произошло, сюрприза нет: Европейский Регулятор сокращает программу выкупа активов с 60 до 30 млрд. начиная с января 2018, одновременно продлив ее еще на девять месяцев.

Драги, выразивший некоторый оптимизм в отношении роста еврозоны на пресс-конференции, оставался осторожным в отношении вялой инфляции в регионе, которая может потребовать продолжения интенсивного стимулирования со стороны ЕЦБ в виде программы QE.

Видимо, мы точно не увидим ставку ЕЦБ выше 0% в 2018 году…

А Каталония – все…

Парламент Каталонии проголосовал за независимость. Испания называет такие действия преступными, вводит в действие 155-ю статью Конституции, и устанавливает прямое управление. А пока центральная власть проводит внеочередное заседание Кабинета Министров.

Доллар на позитиве

Доллар продолжил нежиться в публикациях позитивной экономической статистики и наслаждаться некоторыми успехами республиканцев на их пути к налоговой реформе в США. Некоторые инвесторы считают, что налоговая реформа будет способствовать росту американской экономики и ФРС ускорит повышение процентных ставок.

Несмотря на негативные погодные явления, которые сотрясали ураганами США в третьем квартале этого года, американская экономика справилась с испытаниями – опубликованный прирост ВВП показал позитив вопреки слабым прогнозам:

US GDP Annualized        3% (0.4%)           2.6 %

US GDP Price Index        2.1% (0.3%)        1.8 %

US PCE Prices [q/q]         1.5% (0.3%)        1.2 %

US PCE - Cores [q/q]       1.3%      1.3 %

Тем не менее, после позитивного роста доллар откатился немедля, видимо закрывая неделю пятничными фиксациями трейдеров, что делает открытие новой недели куда более интересным…

Похоже, что Джаннет Йеллен покинет свой пост главы ФРС в следующем году, вероятные кандидаты замены – Taylor/Powell.

Еженедельный отчет по обработанным торговым сигналам

CA BOC INTEREST RATE

Нет торгов.

Процентная ставка ожидаемо опубликована на уровне 1%, при этом на рынке возникло шипование с движением 20/50 (вниз/вверх), что в первую очередь было спровоцировано текстовыми протоколами, сопровождающими релиз. Алгоритмические торги в такой ситуации, конечно же неуместны.

AU CPI

Нет торгов.

Trimmed mean значение опубликовано с отклонением -0.1% что не пробило триггер +/-0.2% необходимый для минимального безопасного сигнала. Обратите внимание, что к публикации представлены три вида CPI, но первым выходит именно Trimmed Mean значение. Австралийская задержка не дает тут достаточного пространства для маневров, что, впрочем, хорошо описано на странице индикатора. Всегда читайте детали на странице индикатора.

UK GDP

Buy 1

Данные выше прогноза на +0.1%, что спровоцировало сигнал к покупке начального, первого уровня триггеров. В преддверии заседания Банка Англии это дало неплохой результат, так как после публикации пара прошла около 100 пунктов целенаправленно.

US GDP ANNUALIZED

Buy 2

Данные на +0.4% выше прогноза, что спровоцировало сигнал на покупку второго уровня. Несмотря на опровергнутые негативные ожидания рынков (торнадо и ураганы должны были сбить ВВП) доллар прошелся лишь на 25 пунктов вверх в течение минуты после публикации, видимо сказался бурный прирост USD до момента релиза.

Автоклик обновлен до версии 7.5

Мы обновили автоклик до 7.5 версии, из примечательных изменений, которые вы можете заметить: вывели номер версии автоклика в графический интерфейс, а также сделали получение сообщений с сервера более заметным, так как порой сообщения являются достаточно важными шпаргалками для вашей торговли.

Календарь на следующую неделю

CA GDP, вторник, потенциальный, но не привлекательный индикатор, возможна задержка.

NZ Unemployment Rate, вторник, достаточно сложный квартальный индикатор.

UK Markit Manufacturing PMI, среда, обратите внимание.

US ADP Nonfarm Employment Change, среда, особое внимание.

US ISM Manufacturing PMI, среда, индикатор слабого внимания.

US EIA Crude Oil Stocks Change, среда, не рекомендуем.

US Fed Interest Rate Decision, больше интересны протоколы (в декабре ожидается повышение процентной ставки).

UK PMI Construction, четверг, посредственный индикатор.

UK BOE Interest Rate, четверг, особого внимания (прогноз рынка на повышение процентной ставки).

US EIA Natural Gas Storage Change, четверг, не рекомендуется во время отопительного сезона.

UK Markit Services PMI, пятница, лучший из PMI для Британии.

US Nonfarm Payrolls, пятница – это именно он, NFP!

Особое мнение

Банк Канады получит две публикации на следующей неделе, которые можно взять во внимание: прирост ВВП, а также статистика рынка труда. Регулятор уделит особое внимание показателям зарплат (не даром же Полоз о них вспоминает), но к сожалению, для нас с вами, эта публикация будет закрыта для торговли мощной тенью американского Non-Farm Payrolls, который запланирован к релизу в то же самое время, а потенциал американца и влияние через кросс-курсы, никак не дают торговать Канаду спокойно даже в паре где нет USD (посмотрите, например, на EURJPY – он тоже реагирует на NFP). Резюмируя фундамент – сейчас любой негатив по CAD будет восприниматься рынком на «ура!».

Публикация американского Non-Farm Payrolls может оказаться достаточно неординарной. Во-первых, рынок перевел свое полное внимание с NFP на Average Hourly Earnings показатель, Во-вторых, в этот раз могут оказаться в игре данные и прошлого релиза. Напомним, что в прошлый раз отклонение факта NFP от прогноза составило -113К (это много). В этот релиз показатель -113К могут пересмотреть, и так как цифра приличная, и уточнения по ней могут оказаться приличными, что делает весь релиз дополнительно труднее в работе. 

Банк Англии. Прогнозы уже предполагают повышение процентной ставки с 0.25% до 0.5% в следующий четверг, рынок уже плотно переварил это событие в такой форме. В виду этого не «ведитесь» на фактическое повышение ставки в этих рамках, так как оно уже отыграно. Для возникновения сигнала потребуется расхождение факта от прогноза, а повышение ставки до 0.5% это факт = прогнозу и никакого сюрприза. В большей степени, при таком сценарии, рынок будет интересовать то, станет ли это повышение (если оно произойдет) началом к ряду действий BoE по ужесточению монетарной политики или же повышение останется единичным случаем безысходности Регулятора, прижатым высоким уровнем инфляции.

Leave a comment